{ "info": { "filename": "EP698 | 🎮", "name": "東京電玩展初體驗與肖楠資本的海外佈局；剖析 AMD 與 CCL 降規謠言下的市場波動", "slug": "tgs-indie-games-amd-ccl-market-rumors", "url": "https://podcasts.apple.com/tw/podcast/ep698/id1500839292?i=1000790616588", "date": "2026-09-19", "coverImage": "2026-09-19.webp", "description": "

摘要

主持人分享首次前往日本參加東京電玩展的商務出差體驗，包括預訂飯店與印製名片的插曲，並深入探討獨立遊戲開發團隊的痛點。他指出，許多新創團隊缺乏優質的發行與行銷管道，而「肖楠資本」正能提供不加過度幹預的資金支持，並協助法務、合約、發行與行銷等事務，未來不排除將投資版圖由台灣延伸至亞洲及歐美市場。

此外，節目剖析了近期市場上的兩大技術謠言：AMD 因台積電漲價而轉嫁成本的傳聞，以及 AI 伺服器因光通訊導入導致銅箔基板（CCL）降規至 M4 的恐慌。主持人認為，技術規格的降規討論多屬於短期因應缺貨或通膨的權宜之計，長期而言科技升級的趨勢並未改變。他也提醒聽眾，近期大盤雖處於高點，但盤面缺乏連續性導致短線交易者淨值受損，應建立長線思維以因應市場常態。

重點內容

  1. 善存益生菌贊助合作：宣傳善存三效順暢益生菌與舒眠益生菌，並於 2026 年 9 月 19 日至 9 月 30 日提供古癌聽眾專屬優惠與加碼贈品。
  2. 東京電玩展住宿插曲：主持人入住木樟新大谷飯店，因 Agoda 訂單將「非吸菸房」視為要求而非保證，差點入住吸菸房，最終額外支付 15 萬日圓升級至通風良好、無煙味的大房間。
  3. 商務名片印製源起：為解決先前在活動中無名片可換的失禮窘境，參考電影《美國殺人魔》主角白底黑字的低調奢華風格印製高磅數名片，並先以緊急印刷版因應電玩展。
  4. 大廠展區與獨立遊戲的對比：大型 IP 展區多數可在家下載 Demo 玩到，現場缺乏驚喜；反之，在由少數開發者認真介紹的獨立遊戲（Indie Games）攤位，常能發掘極具創意的優秀作品。
  5. 肖楠資本的定位與海外規劃：肖楠資本旨在提供乾淨的資金並協助解決法務、簽約、發行及行銷等開發者痛點。目前以台灣團隊為核心，計畫逐步擴展至亞洲其他地區，甚至美歐市場。
  6. 台積電與 AMD 漲價傳聞：市場傳出台積電將於 2027 年漲價 10%，進而影響 AMD 的產品定價。然而，實際上最大幅度的漲價因素往往來自於記憶體，而非單一晶圓代工廠。
  7. MSRP 與 NVIDIA 的銷售模式：官方建議售價（MSRP）無法即時反映被動元件、板材與插槽等零組件的全面上漲。NVIDIA 採用晶片搭配記憶體整套銷售給 AIC 板卡廠，成本上漲最終直接反映在終端售價上。
  8. 銅箔基板降規事件的起因：因特定言論指出高速訊號可在晶片旁直接轉為光訊號，使主機板僅需處理低速控制訊號，導致市場恐慌銅箔基板（CCL）材料將從高規格降至 M4 規格。
  9. CCL 降規謠言的技術漏洞：CPU 到 GPU 的存儲依然維持極高傳輸規格，僅支援至 25G 速度的 M4 板材根本無法負荷，PCIe Gen 6 仍需從 M6 升級至 M7，因此全面降規的機率極低。
  10. 供應鏈非常時期的權宜之計：面對產能短缺與高通膨，業界確有探討如降低 HBM 疊層或放緩 PowerRack 的部署，但這屬於特殊時期的成本折衷方案，而非長期技術倒退。
  11. 盤面缺乏連續性的常態：近期大盤雖位於新高附近，但個股多呈現今天突破、明天跌破的洗盤走勢，導致許多追逐動能的短線交易者淨值甚至跌破 2026 年 7 月的低點。
  12. 財報狗 Jeff 的市場觀察：財報狗的 Jeff 指出，這種缺乏連續性的牛皮盤在歷史上才是市場的常態，過去幾年極度熱絡、好做的行情反而才是非常態。
  13. 短線話題對部位的衝擊：許多光通訊概念股在 2026 年 7 月修正後迅速反彈甚至創下新高，證實短期技術利空傳聞容易洗掉開大槓桿或過度看短的投資人。

問答精選

  1. Q：聽眾詢問，為何不推廣預先簽署「預立醫療決定（AD）」與「預立醫療照護諮商（ACP）」，而要將安樂死當作逃避與年長家人溝通醫療處置責任的藉口？
  2. Q：為什麼在東京電玩展上，大型遊戲大廠的展位反而沒有獨立遊戲區讓主持人印象深刻？
  3. Q：肖楠資本在與獨立遊戲團隊接觸時，能提供哪些其他發行商不具備的優勢？
  4. Q：既然台積電漲價 10% 的傳聞引起廣泛關注，為什麼說顯示卡與硬體漲價的主因不完全是晶圓代工？
  5. Q：面對近期個股缺乏連續性、突破後隨即跌破的「牛皮盤」，投資人應該如何調適？
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摘要

主持人分享首次前往日本參加東京電玩展的商務出差體驗，包括預訂飯店與印製名片的插曲，並深入探討獨立遊戲開發團隊的痛點。他指出，許多新創團隊缺乏優質的發行與行銷管道，而「肖楠資本」正能提供不加過度幹預的資金支持，並協助法務、合約、發行與行銷等事務，未來不排除將投資版圖由台灣延伸至亞洲及歐美市場。

此外，節目剖析了近期市場上的兩大技術謠言：AMD 因台積電漲價而轉嫁成本的傳聞，以及 AI 伺服器因光通訊導入導致銅箔基板（CCL）降規至 M4 的恐慌。主持人認為，技術規格的降規討論多屬於短期因應缺貨或通膨的權宜之計，長期而言科技升級的趨勢並未改變。他也提醒聽眾，近期大盤雖處於高點，但盤面缺乏連續性導致短線交易者淨值受損，應建立長線思維以因應市場常態。

重點內容

  1. 善存益生菌贊助合作：宣傳善存三效順暢益生菌與舒眠益生菌，並於 2026 年 9 月 19 日至 9 月 30 日提供古癌聽眾專屬優惠與加碼贈品。
  2. 東京電玩展住宿插曲：主持人入住木樟新大谷飯店，因 Agoda 訂單將「非吸菸房」視為要求而非保證，差點入住吸菸房，最終額外支付 15 萬日圓升級至通風良好、無煙味的大房間。
  3. 商務名片印製源起：為解決先前在活動中無名片可換的失禮窘境，參考電影《美國殺人魔》主角白底黑字的低調奢華風格印製高磅數名片，並先以緊急印刷版因應電玩展。
  4. 大廠展區與獨立遊戲的對比：大型 IP 展區多數可在家下載 Demo 玩到，現場缺乏驚喜；反之，在由少數開發者認真介紹的獨立遊戲（Indie Games）攤位，常能發掘極具創意的優秀作品。
  5. 肖楠資本的定位與海外規劃：肖楠資本旨在提供乾淨的資金並協助解決法務、簽約、發行及行銷等開發者痛點。目前以台灣團隊為核心，計畫逐步擴展至亞洲其他地區，甚至美歐市場。
  6. 台積電與 AMD 漲價傳聞：市場傳出台積電將於 2027 年漲價 10%，進而影響 AMD 的產品定價。然而，實際上最大幅度的漲價因素往往來自於記憶體，而非單一晶圓代工廠。
  7. MSRP 與 NVIDIA 的銷售模式：官方建議售價（MSRP）無法即時反映被動元件、板材與插槽等零組件的全面上漲。NVIDIA 採用晶片搭配記憶體整套銷售給 AIC 板卡廠，成本上漲最終直接反映在終端售價上。
  8. 銅箔基板降規事件的起因：因特定言論指出高速訊號可在晶片旁直接轉為光訊號，使主機板僅需處理低速控制訊號，導致市場恐慌銅箔基板（CCL）材料將從高規格降至 M4 規格。
  9. CCL 降規謠言的技術漏洞：CPU 到 GPU 的存儲依然維持極高傳輸規格，僅支援至 25G 速度的 M4 板材根本無法負荷，PCIe Gen 6 仍需從 M6 升級至 M7，因此全面降規的機率極低。
  10. 供應鏈非常時期的權宜之計：面對產能短缺與高通膨，業界確有探討如降低 HBM 疊層或放緩 PowerRack 的部署，但這屬於特殊時期的成本折衷方案，而非長期技術倒退。
  11. 盤面缺乏連續性的常態：近期大盤雖位於新高附近，但個股多呈現今天突破、明天跌破的洗盤走勢，導致許多追逐動能的短線交易者淨值甚至跌破 2026 年 7 月的低點。
  12. 財報狗 Jeff 的市場觀察：財報狗的 Jeff 指出，這種缺乏連續性的牛皮盤在歷史上才是市場的常態，過去幾年極度熱絡、好做的行情反而才是非常態。
  13. 短線話題對部位的衝擊：許多光通訊概念股在 2026 年 7 月修正後迅速反彈甚至創下新高，證實短期技術利空傳聞容易洗掉開大槓桿或過度看短的投資人。

問答精選

  1. Q：聽眾詢問，為何不推廣預先簽署「預立醫療決定（AD）」與「預立醫療照護諮商（ACP）」，而要將安樂死當作逃避與年長家人溝通醫療處置責任的藉口？
  2. Q：為什麼在東京電玩展上，大型遊戲大廠的展位反而沒有獨立遊戲區讓主持人印象深刻？
  3. Q：肖楠資本在與獨立遊戲團隊接觸時，能提供哪些其他發行商不具備的優勢？
  4. Q：既然台積電漲價 10% 的傳聞引起廣泛關注，為什麼說顯示卡與硬體漲價的主因不完全是晶圓代工？
  5. Q：面對近期個股缺乏連續性、突破後隨即跌破的「牛皮盤」，投資人應該如何調適？
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