{ "info": { "filename": "EP681 | 🦉", "name": "股災應對與人道走廊、AI 晶片大放量時代、國巨減資爭議與 800V 美股布局", "url": "https://podcasts.apple.com/tw/podcast/ep681/id1500839292?i=1000777843312", "slug": "gooaye-market-correction-ai-chips-yageo-capital-reduction-800v-power-semiconductor", "date": "2026-07-22", "coverImage": "2026-07-22.webp", "description": "

摘要

謝孟恭於本集節目中針對近期台美股劇烈修正後的「人道走廊」反彈進行深度剖析，指出市場大額資金正從先前高估值、高本益比的中小型股挪移至大型權值股與老 AI 股等防守型標的。同時，他推薦了由肖楠資本投資的台灣獨立遊戲開發團隊貝果遊戲，其新作《紅眼露比》已開放試玩，並呼籲投資人回歸生活本質、妥善控制槓桿成數，避免因盤勢波動影響身心健康與家庭和諧。

產業與個股方面，本集解構了即將到來的 AI 晶片大放量時代，包括 NVIDIA Vera Rubin、AMD Venice 平台與 Intel Oak Stream 系列的出貨展望，並探討了 Google 客製化晶片 Frozen V2 與 AMD Advancing AI 2026 大會的亮點。此外，主持人針對 2327 國巨等上市櫃公司常見的增減資財技、長輩網路交友詐騙、家庭囤物癖斷捨離，以及如何透過部位配比與硬性停損防呆機制克服凹單心態，提供了極具實用價值的操作心法與人生建議。

重點內容

  1. 謝孟恭推薦由台灣優秀獨立遊戲開發團隊貝果遊戲研發、且由肖楠資本投資的全新力作《紅眼露比》已在 Steam 平台開放試玩；下一款作品《暗花夜綻》則預計於 2027 年或 2028 年登場。
  2. 肖楠資本作為一個永續基金（Evergreen Fund），其核心宗旨是提供充足資源，與看好的潛力團隊共同打造出優秀的遊戲產品，並不會在短期內強制要求團隊達到特定的投資回報率（ROI）。
  3. 針對近期台美股劇烈修正後的反彈，主持人指出市場已開啟「人道走廊」，雖然台股一度跌破季線，但目前反彈仍會面臨高檔套牢區的均線賣壓；建議投資人應汰弱留強，檢視持股是否已在產業競爭中落隊。
  4. 近期中小型股與櫃買指數（OTC）修正幅度極為劇烈，許多個股波段跌幅高達 30% 至 40% 實屬常見；即便是如力旺等矽智財大廠，其反彈力道亦未如預期強勁，顯示市場資金正進行嚴格的板塊挪移。
  5. 主持人呼籲投資人，股票投資切勿影響家庭生活，身為地方爸爸應自行擔起市場震盪的壓力；他以自身家庭生活為例，強調千萬不要將投資情緒發洩在家人身上，也建議避免在網路上過度發洩負面能量。
  6. 面對 2026 年以來多數科技股修正幅度普遍在 30% 以上，部分股民因虧損而在網路上對上市櫃公司老闆進行言語甚至生命威脅，主持人表示此舉極為不妥，建議投資人應回頭審視自身的槓桿倍數。
  7. 半導體板塊中長期業績依然亮眼，後續將迎來 Vera Rubin 晶片的放量出貨，且 AMD 的 Venice 平台（SP7）CPU 也將正式發表；此外，Intel 的 Oak Stream 系列（包含 Diamond Rapids 與 Clearwater Forest 的 CPU）亦預計於年底前放量出貨。
  8. 針對 Google 的客製化晶片 Frozen V2（可能為 Merope 或 Marvell 設計之 TIA 晶片），主要用途為 TPU 家族中的推理加速器；雖然客製化晶片對 Google 本身屬於自用，對營收貢獻比例有限，但仍可持續關注其背後 IP 與 ASIC 設計服務商的長線商機。
  9. AMD 即將於舊金山舉辦 Advancing AI 2026 大會，預期 Lisa Su（蘇姿丰） 將發表主題演講；大會亮點包含 Microsoft Azure 將大量部署 Helios 機櫃以進行模型推理，且 Anthropic 亦有機會宣布與 AMD 伺服器展開深度合作。
  10. 雖然 NVIDIA 的 CUDA 生態護城河依然強大，但隨著 AMD 推出高性價比的硬體，部分客戶已開始在 AMD 平台上開發軟體應用；市場預期當技術演進至 550 晶片世代時，AMD 的軟硬體整合效能有機會迎頭趕上。
  11. 許多主動型基金與大額資金，在市場修正期正積極將資金由高本益比（PE）的中小型股，挪移至 台積電、台指期 等指數權值股或老 AI 股避險；這也是為何緯創等老 AI 股在修正中本益比落入 10 倍左右的防守區間，展現相對抗跌的特徵。
  12. 針對市場謠傳 AI 算力需求因降價而崩盤的說法，Moonshot AI（月之暗面） 旗下 Kimi 因算力不足宣布對老用戶限制資源，直接打破了算力需求見頂的謠言；這證實目前市場上的 AI 算力需求依然呈現供不應求的極度飢渴狀態。
  13. 針對被動元件大廠 2327 國巨 的減資與增資爭議，主持人指出國巨還原權值後仍是 2000 至 3000 元的高價股，歷史高點更曾突破 4000 元，當年套牢在千元的股東已解套，說明市場雖反感特定稀釋股權的財技，但其股價表現仍反映了產業與公司的實質重組。
  14. 隨著研究實力與市場掌握度的提升，主持人的個人投資策略已從早期的硬性停損，轉變為利用部位配比（Position Sizing）來控管風險，在確認基本面未變的情況下，即使面臨大回檔（如近期中小型股回跌至季線）也會選擇按兵不動。
  15. 針對 2026 年 5 月電腦展（Computex）上展示的 GPU 散熱與 800V 機櫃方案，聽眾關注 2026 年下半年相關美股概念股的布局時機：

問答精選

  1. 聽眾詢問，各家研究機構與券商報告中給出的本益比（PE）倍數常常天差地遠，在實際交易中應該如何判斷並使用前瞻本益比（Forward PE）？
    主持人指出，機構給出的本益比確實常常是為了撰寫報告而生，投資人最核心的任務是去評估自己是否「買單」該公司的成長故事。在實際操作中，應將估值與技術面（如均線）搭配使用，若股價跌破關鍵均線且估值過高，則應果斷執行停損，避免成為最後一隻老鼠。
  2. 聽眾關心，在市場面臨劇烈回檔時，投資人該如何調整自身的心理建設以度過難關？
    主持人分享，市場修正時沒有人是好受的，即便他自己換算成絕對數字也賠了非常多錢。此時應多關注身體健康，並適度降低手上的槓桿成數，也可主動參與社群互動或抽獎來舒緩焦慮情緒。
  3. 有聽眾詢問，近期許多科技股的股價跌幅高達三、四成，這是否代表 AI 產業的泡沫即將破裂？
    主持人裝作認為這僅是評價面（Multiple）的修正，並非基本面轉壞。相反地，從各大供應鏈拉貨數據、晶片放量時程（如 Vera Rubin、Oak Stream）以及 Kimi 算力不足的現況來看，AI 的實質需求依舊極為強勁，中長期基本面並無虞。
  4. 聽眾請教對於 2327 國巨 這類被視為「減資再增資」的慣犯企業，其背後的減資邏輯與對既有股東的風險為何？
    主持人指出國巨在還原權值後仍是 2000 至 3000 元的高價股，歷史高位曾破 4000 元，當年套牢者皆已獲利解套。資本市場中這類「先減資再增資、先下市再上市」的財技十分常見，常是公司面臨困境時的唯一選擇；投資人若不認同，可直接避開不買或進行放空。
  5. 聽眾詢問，爸媽家裡衣服多達 1000 件，以「每件都有感情」為由拒絕斷捨離，應該按兵不動還是等待命運的第三方力量介入？
    主持人建議可以採取顛覆傳統或升級設備的策略。如主持人妻子強硬幫公婆丟棄囤積物（如過期 16 年的番茄醬）並在冰箱全面清理後重塑家庭整潔節奏；此外，為父母購買全新乾淨冰箱或改造裝潢，也能促使他們為了維持新設備而主動維持乾淨。
  6. 聽眾表示近期在動盪盤勢中，容易產生想凹單等股票回升的壞習慣，該如何有效改掉？
    主持人強調紀律是新手的防呆機制，未成熟的投資人必須嚴格執行均線或財報停損。當實力提升、對基本面有極高掌握度時，才可進階以部位配比進行風險控制，避免在市場回檔（如近期許多中小型股回檔至季線）時因過度膨脹而蒙受巨大虧損。
  7. 聽眾詢問，美股 800V 概念股（如 Navitas、Wolfspeed、STM）在 2026 年下半年是否有表現機會？
    主持人指出，功率元件的台美股聯動性常有時差。建議採用「族群集體表態法」，將相關個股拉入同一個自選群組，等看到整個板塊集體噴漲 5% 至 10% 時再行介入，可有效避免在橫盤整理、資金撤出時無謂地被套牢。
  8. 聽眾詢問如何幫助家中長輩解決接連四次遭遇網路交友詐騙，且以生命威脅拒絕親友勸說的困境？
    主持人建議必須立即尋求專業心理輔導與地方里長、警察的外部協助。當事人可能因被騙多次而產生「面子掛不住」的防禦心理（硬頸、頭鐵），或其本來的精神與心理狀態已在崩潰邊緣，家人切勿個別承受，應交由專業人士處理。
", "summary": "

摘要

謝孟恭於本集節目中針對近期台美股劇烈修正後的「人道走廊」反彈進行深度剖析，指出市場大額資金正從先前高估值、高本益比的中小型股挪移至大型權值股與老 AI 股等防守型標的。同時，他推薦了由肖楠資本投資的台灣獨立遊戲開發團隊貝果遊戲，其新作《紅眼露比》已開放試玩，並呼籲投資人回歸生活本質、妥善控制槓桿成數，避免因盤勢波動影響身心健康與家庭和諧。

產業與個股方面，本集解構了即將到來的 AI 晶片大放量時代，包括 NVIDIA Vera Rubin、AMD Venice 平台與 Intel Oak Stream 系列的出貨展望，並探討了 Google 客製化晶片 Frozen V2 與 AMD Advancing AI 2026 大會的亮點。此外，主持人針對 2327 國巨等上市櫃公司常見的增減資財技、長輩網路交友詐騙、家庭囤物癖斷捨離，以及如何透過部位配比與硬性停損防呆機制克服凹單心態，提供了極具實用價值的操作心法與人生建議。

重點內容

  1. 謝孟恭推薦由台灣優秀獨立遊戲開發團隊貝果遊戲研發、且由肖楠資本投資的全新力作《紅眼露比》已在 Steam 平台開放試玩；下一款作品《暗花夜綻》則預計於 2027 年或 2028 年登場。
  2. 肖楠資本作為一個永續基金（Evergreen Fund），其核心宗旨是提供充足資源，與看好的潛力團隊共同打造出優秀的遊戲產品，並不會在短期內強制要求團隊達到特定的投資回報率（ROI）。
  3. 針對近期台美股劇烈修正後的反彈，主持人指出市場已開啟「人道走廊」，雖然台股一度跌破季線，但目前反彈仍會面臨高檔套牢區的均線賣壓；建議投資人應汰弱留強，檢視持股是否已在產業競爭中落隊。
  4. 近期中小型股與櫃買指數（OTC）修正幅度極為劇烈，許多個股波段跌幅高達 30% 至 40% 實屬常見；即便是如力旺等矽智財大廠，其反彈力道亦未如預期強勁，顯示市場資金正進行嚴格的板塊挪移。
  5. 主持人呼籲投資人，股票投資切勿影響家庭生活，身為地方爸爸應自行擔起市場震盪的壓力；他以自身家庭生活為例，強調千萬不要將投資情緒發洩在家人身上，也建議避免在網路上過度發洩負面能量。
  6. 面對 2026 年以來多數科技股修正幅度普遍在 30% 以上，部分股民因虧損而在網路上對上市櫃公司老闆進行言語甚至生命威脅，主持人表示此舉極為不妥，建議投資人應回頭審視自身的槓桿倍數。
  7. 半導體板塊中長期業績依然亮眼，後續將迎來 Vera Rubin 晶片的放量出貨，且 AMD 的 Venice 平台（SP7）CPU 也將正式發表；此外，Intel 的 Oak Stream 系列（包含 Diamond Rapids 與 Clearwater Forest 的 CPU）亦預計於年底前放量出貨。
  8. 針對 Google 的客製化晶片 Frozen V2（可能為 Merope 或 Marvell 設計之 TIA 晶片），主要用途為 TPU 家族中的推理加速器；雖然客製化晶片對 Google 本身屬於自用，對營收貢獻比例有限，但仍可持續關注其背後 IP 與 ASIC 設計服務商的長線商機。
  9. AMD 即將於舊金山舉辦 Advancing AI 2026 大會，預期 Lisa Su（蘇姿丰） 將發表主題演講；大會亮點包含 Microsoft Azure 將大量部署 Helios 機櫃以進行模型推理，且 Anthropic 亦有機會宣布與 AMD 伺服器展開深度合作。
  10. 雖然 NVIDIA 的 CUDA 生態護城河依然強大，但隨著 AMD 推出高性價比的硬體，部分客戶已開始在 AMD 平台上開發軟體應用；市場預期當技術演進至 550 晶片世代時，AMD 的軟硬體整合效能有機會迎頭趕上。
  11. 許多主動型基金與大額資金，在市場修正期正積極將資金由高本益比（PE）的中小型股，挪移至 台積電、台指期 等指數權值股或老 AI 股避險；這也是為何緯創等老 AI 股在修正中本益比落入 10 倍左右的防守區間，展現相對抗跌的特徵。
  12. 針對市場謠傳 AI 算力需求因降價而崩盤的說法，Moonshot AI（月之暗面） 旗下 Kimi 因算力不足宣布對老用戶限制資源，直接打破了算力需求見頂的謠言；這證實目前市場上的 AI 算力需求依然呈現供不應求的極度飢渴狀態。
  13. 針對被動元件大廠 2327 國巨 的減資與增資爭議，主持人指出國巨還原權值後仍是 2000 至 3000 元的高價股，歷史高點更曾突破 4000 元，當年套牢在千元的股東已解套，說明市場雖反感特定稀釋股權的財技，但其股價表現仍反映了產業與公司的實質重組。
  14. 隨著研究實力與市場掌握度的提升，主持人的個人投資策略已從早期的硬性停損，轉變為利用部位配比（Position Sizing）來控管風險，在確認基本面未變的情況下，即使面臨大回檔（如近期中小型股回跌至季線）也會選擇按兵不動。
  15. 針對 2026 年 5 月電腦展（Computex）上展示的 GPU 散熱與 800V 機櫃方案，聽眾關注 2026 年下半年相關美股概念股的布局時機：

問答精選

  1. 聽眾詢問，各家研究機構與券商報告中給出的本益比（PE）倍數常常天差地遠，在實際交易中應該如何判斷並使用前瞻本益比（Forward PE）？
    主持人指出，機構給出的本益比確實常常是為了撰寫報告而生，投資人最核心的任務是去評估自己是否「買單」該公司的成長故事。在實際操作中，應將估值與技術面（如均線）搭配使用，若股價跌破關鍵均線且估值過高，則應果斷執行停損，避免成為最後一隻老鼠。
  2. 聽眾關心，在市場面臨劇烈回檔時，投資人該如何調整自身的心理建設以度過難關？
    主持人分享，市場修正時沒有人是好受的，即便他自己換算成絕對數字也賠了非常多錢。此時應多關注身體健康，並適度降低手上的槓桿成數，也可主動參與社群互動或抽獎來舒緩焦慮情緒。
  3. 有聽眾詢問，近期許多科技股的股價跌幅高達三、四成，這是否代表 AI 產業的泡沫即將破裂？
    主持人裝作認為這僅是評價面（Multiple）的修正，並非基本面轉壞。相反地，從各大供應鏈拉貨數據、晶片放量時程（如 Vera Rubin、Oak Stream）以及 Kimi 算力不足的現況來看，AI 的實質需求依舊極為強勁，中長期基本面並無虞。
  4. 聽眾請教對於 2327 國巨 這類被視為「減資再增資」的慣犯企業，其背後的減資邏輯與對既有股東的風險為何？
    主持人指出國巨在還原權值後仍是 2000 至 3000 元的高價股，歷史高位曾破 4000 元，當年套牢者皆已獲利解套。資本市場中這類「先減資再增資、先下市再上市」的財技十分常見，常是公司面臨困境時的唯一選擇；投資人若不認同，可直接避開不買或進行放空。
  5. 聽眾詢問，爸媽家裡衣服多達 1000 件，以「每件都有感情」為由拒絕斷捨離，應該按兵不動還是等待命運的第三方力量介入？
    主持人建議可以採取顛覆傳統或升級設備的策略。如主持人妻子強硬幫公婆丟棄囤積物（如過期 16 年的番茄醬）並在冰箱全面清理後重塑家庭整潔節奏；此外，為父母購買全新乾淨冰箱或改造裝潢，也能促使他們為了維持新設備而主動維持乾淨。
  6. 聽眾表示近期在動盪盤勢中，容易產生想凹單等股票回升的壞習慣，該如何有效改掉？
    主持人強調紀律是新手的防呆機制，未成熟的投資人必須嚴格執行均線或財報停損。當實力提升、對基本面有極高掌握度時，才可進階以部位配比進行風險控制，避免在市場回檔（如近期許多中小型股回檔至季線）時因過度膨脹而蒙受巨大虧損。
  7. 聽眾詢問，美股 800V 概念股（如 Navitas、Wolfspeed、STM）在 2026 年下半年是否有表現機會？
    主持人指出，功率元件的台美股聯動性常有時差。建議採用「族群集體表態法」，將相關個股拉入同一個自選群組，等看到整個板塊集體噴漲 5% 至 10% 時再行介入，可有效避免在橫盤整理、資金撤出時無謂地被套牢。
  8. 聽眾詢問如何幫助家中長輩解決接連四次遭遇網路交友詐騙，且以生命威脅拒絕親友勸說的困境？
    主持人建議必須立即尋求專業心理輔導與地方里長、警察的外部協助。當事人可能因被騙多次而產生「面子掛不住」的防禦心理（硬頸、頭鐵），或其本來的精神與心理狀態已在崩潰邊緣，家人切勿個別承受，應交由專業人士處理。
" } }