{ "info": { "filename": "EP680 | 💔", "name": "台積電法說指引超預期、SpaceX 速度文化與市場修正防禦策略：談全職交易與價值投資心態", "url": "https://podcasts.apple.com/tw/podcast/ep680/id1500839292?i=1000777314208", "slug": "gooaye-tsmc-spacex-market-correction-investment-mindset", "date": "2026-07-18", "coverImage": "2026-07-18.webp", "description": "

摘要

謝孟恭於 2026 年 7 月 18 日分享近期市場劇烈修正下的應對策略與心態調整。本集重點探討台積電 2026 年第二季強勁的財報數據與大幅上調的資本支出指引，同時深入剖析 SpaceX 追求極致速度的企業文化。面對大盤跌破季線與中小型股暴跌的現況，主持人分享個人如何啟動高點回檔 15% 的防護機制，並調整部位至台積電、台指期與 0050 等防禦性配置。

此外，節目延伸討論了全職交易者的最佳職涯路徑、工業電腦（IPC）產業的庫存去化現況，以及利用股票質押進行資金週轉的槓桿風險管理。主持人也感性分享其育兒的心路歷程，呼籲家長珍惜陪伴孩子成長的有限時光；並針對近期中國 Kimi K3 開源模型對硬體需求的市場疑慮進行澄清，強調高效能運算依然對 AI 伺服器硬體維持高度依賴，投資人應避免長短線邏輯混淆的認知失調。

重點內容

  1. 節目由喬致庸國際贊助推廣 LEN.嵐天然體香膏，不含鋁鹽與重金屬，夏日特惠價 699 元活動持續至 8 月 10 日。
  2. 主持人分享 2024 年受邀參觀 SpaceX Hawthorne 工廠的經驗，廠內實行極其嚴格的非中國政策（Non-China policy），且公司文化將速度視為凌駕一切的指標，即使交期縮短會導致零件成本增加 10 倍也在所不惜。
  3. SpaceX 具備高度扁平化的溝通結構，並提供 shuttle plan 接駁機往返加德兩州；主持人更展示了熔掉第一代發射平台鋼材製成、限量 4500 副的 Mechzilla 筷子機械手臂周邊。
  4. 台積電公布 2026 年第二季財報，其中 EPS 達 27.25 元，毛利率為 67.7%，雖然符合市場多數預期，但因部分過度樂觀的期望而引發短線賣壓。
  5. 台積電大幅上調資本支出指引，由原先的 52 至 56 億美元上調至 60 億到 64 億美元，並將全年美元營收年增率預期上調至 40%，預估 2026 年第三季毛利率達 65% 至 67%。
  6. 針對先進封裝 CoWoS 產能吃緊的現狀，主持人認為若 Intel 的 EMIB-T 等競爭對手能順利分擔後端封裝，反而有助於台積電釋放更多前段製程產能。
  7. 面對近期大盤跌破季線與中小型股暴跌，主持人已將超過 50% 資金配置在台積電，但因觸及高點回檔 15% 的防護門檻，決定停止積極個股操作，轉而布局台指期與 0050。
  8. 主持人反對在市場修正期盲目主張現金為王，強調維持大盤曝險才能在市場回升時參與上漲，投資人不應混淆長線與短線的交易邏輯。
  9. 中國開源模型 Kimi K3 雖訴求高效率，但其參數高達 2.8 兆，極佳的運算效率反而會引發傑文斯悖論，增加對 AI 伺服器硬體的長期需求。
  10. 針對立志邁向全職交易的聽眾，主持人建議首選路徑是擔任機構的研究員（Analyst）或進入自營部（Prop Shop），利用法人的龐大資金磨練技術，勝過單打獨鬥。
  11. 工業電腦（IPC）產業股價因庫存去化與 B/B Ratio（接單出貨比）隱憂承壓，但以 6206 飛捷為例，當好公司基本面無虞卻跌破預期時，正是價值投資人分批進場的機會。
  12. 股票質押是在不變賣核心資產的前提下極佳的週轉工具，但前提是必須嚴格控制槓桿比例，避免在市場遭遇極端修正時面臨斷頭風險。
  13. 主持人溫馨分享育兒心路歷程，指出父母在陪伴孩子成長時，也是在與過去各階段年幼的孩子告別，應珍惜相處時光，並在教育上保留上一代好的本質、修正缺點。
  14. 主持人分享生活趣聞與科技展望：

問答精選

  1. 清酒是否建議冷藏保存？有保存期限嗎？
  2. 持股利潤縮水至 2026 年 5 月底的水平，該如何調整心態？
  3. 靠炒股將 50 萬翻到 360 萬，但做研究員被資遣，該如何規劃全職交易路徑？
  4. 台積電第二季財報表現如何，市場最驚喜的亮點是什麼？
  5. 某工業電腦（IPC）廠獲利創新高、軟體營收成長，但股價一蹶不振，該忍痛停損嗎？
  6. 在國外念書面臨資金週轉，不想賣在阿呆谷，該如何處理？
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摘要

謝孟恭於 2026 年 7 月 18 日分享近期市場劇烈修正下的應對策略與心態調整。本集重點探討台積電 2026 年第二季強勁的財報數據與大幅上調的資本支出指引，同時深入剖析 SpaceX 追求極致速度的企業文化。面對大盤跌破季線與中小型股暴跌的現況，主持人分享個人如何啟動高點回檔 15% 的防護機制，並調整部位至台積電、台指期與 0050 等防禦性配置。

此外，節目延伸討論了全職交易者的最佳職涯路徑、工業電腦（IPC）產業的庫存去化現況，以及利用股票質押進行資金週轉的槓桿風險管理。主持人也感性分享其育兒的心路歷程，呼籲家長珍惜陪伴孩子成長的有限時光；並針對近期中國 Kimi K3 開源模型對硬體需求的市場疑慮進行澄清，強調高效能運算依然對 AI 伺服器硬體維持高度依賴，投資人應避免長短線邏輯混淆的認知失調。

重點內容

  1. 節目由喬致庸國際贊助推廣 LEN.嵐天然體香膏，不含鋁鹽與重金屬，夏日特惠價 699 元活動持續至 8 月 10 日。
  2. 主持人分享 2024 年受邀參觀 SpaceX Hawthorne 工廠的經驗，廠內實行極其嚴格的非中國政策（Non-China policy），且公司文化將速度視為凌駕一切的指標，即使交期縮短會導致零件成本增加 10 倍也在所不惜。
  3. SpaceX 具備高度扁平化的溝通結構，並提供 shuttle plan 接駁機往返加德兩州；主持人更展示了熔掉第一代發射平台鋼材製成、限量 4500 副的 Mechzilla 筷子機械手臂周邊。
  4. 台積電公布 2026 年第二季財報，其中 EPS 達 27.25 元，毛利率為 67.7%，雖然符合市場多數預期，但因部分過度樂觀的期望而引發短線賣壓。
  5. 台積電大幅上調資本支出指引，由原先的 52 至 56 億美元上調至 60 億到 64 億美元，並將全年美元營收年增率預期上調至 40%，預估 2026 年第三季毛利率達 65% 至 67%。
  6. 針對先進封裝 CoWoS 產能吃緊的現狀，主持人認為若 Intel 的 EMIB-T 等競爭對手能順利分擔後端封裝，反而有助於台積電釋放更多前段製程產能。
  7. 面對近期大盤跌破季線與中小型股暴跌，主持人已將超過 50% 資金配置在台積電，但因觸及高點回檔 15% 的防護門檻，決定停止積極個股操作，轉而布局台指期與 0050。
  8. 主持人反對在市場修正期盲目主張現金為王，強調維持大盤曝險才能在市場回升時參與上漲，投資人不應混淆長線與短線的交易邏輯。
  9. 中國開源模型 Kimi K3 雖訴求高效率，但其參數高達 2.8 兆，極佳的運算效率反而會引發傑文斯悖論，增加對 AI 伺服器硬體的長期需求。
  10. 針對立志邁向全職交易的聽眾，主持人建議首選路徑是擔任機構的研究員（Analyst）或進入自營部（Prop Shop），利用法人的龐大資金磨練技術，勝過單打獨鬥。
  11. 工業電腦（IPC）產業股價因庫存去化與 B/B Ratio（接單出貨比）隱憂承壓，但以 6206 飛捷為例，當好公司基本面無虞卻跌破預期時，正是價值投資人分批進場的機會。
  12. 股票質押是在不變賣核心資產的前提下極佳的週轉工具，但前提是必須嚴格控制槓桿比例，避免在市場遭遇極端修正時面臨斷頭風險。
  13. 主持人溫馨分享育兒心路歷程，指出父母在陪伴孩子成長時，也是在與過去各階段年幼的孩子告別，應珍惜相處時光，並在教育上保留上一代好的本質、修正缺點。
  14. 主持人分享生活趣聞與科技展望：

問答精選

  1. 清酒是否建議冷藏保存？有保存期限嗎？
  2. 持股利潤縮水至 2026 年 5 月底的水平，該如何調整心態？
  3. 靠炒股將 50 萬翻到 360 萬，但做研究員被資遣，該如何規劃全職交易路徑？
  4. 台積電第二季財報表現如何，市場最驚喜的亮點是什麼？
  5. 某工業電腦（IPC）廠獲利創新高、軟體營收成長，但股價一蹶不振，該忍痛停損嗎？
  6. 在國外念書面臨資金週轉，不想賣在阿呆谷，該如何處理？
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